HKEX: 0754 - Hopson Development Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.7705
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.46 + (3.46 * 8.66% / 100) = 3.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.66
Ebitda Yield = -0.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.9338
Debt = 100.1
Market Cap = 17.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.27 / (17.27 + 100.1) = 0.1471
Weight Cost Debt = 100% - 0.1471 = 0.8529
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.0989
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.0989 * 18.88 + 0.91 = -0.0166
WACC = (0.9338 / 100.1) * (100% - 0.1471) * (1 - 0.25) + -0.0166 + 0.1471 = 0.6962
Terminal Value = Discount (5.66 * (1 + -0.02) / (0.6962 - -0.02)) = 198.93
Company Value = ∑ (5.66 / (1 + 0.6962) ^ 5) = 28.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (198.93 + 28.91) / 3792540000 = 60.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 32.42
FCF Yield = 0.2662
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.9338
Debt = 100.1
Market Cap = 17.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.27 / (17.27 + 100.1) = 0.1471
Weight Cost Debt = 100% - 0.1471 = 0.8529
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.0989
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.0989 * 18.88 + 0.91 = -0.0166
WACC = (0.9338 / 100.1) * (100% - 0.1471) * (1 - 0.25) + -0.0166 + 0.1471 = 0.6962
Terminal Value = Discount (32.42 * (1 + 0.2662) / (0.6962 - 0.2662)) = 152.96
Company Value = ∑ (32.42 / (1 + 0.6962) ^ 5) = 104.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (152.96 + 104.3) / 3792540000 = 67.83