HKEX: 0542 - TFG International Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.0251
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.097 + (0.097 * 8.66% / 100) = 0.1054

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1796
Ebitda Yield = 0.2216
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.1473
Debt = 1.5
Market Cap = 1.69
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.69 / (1.69 + 1.5) = 0.5298
Weight Cost Debt = 100% - 0.5298 = 0.4702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2381
WACC = (0.1473 / 1.5) * (100% - 0.5298) * (1 - 0.25) + -0.2381 + 0.5298 = 7.2
Terminal Value = Discount (0.1796 * (1 + 0.2216) / (7.2 - 0.2216)) = 1.04
Company Value = ∑ (0.1796 / (1 + 7.2) ^ 5) = 0.4968
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.04 + 0.4968) / 7687160000 = 0.1993

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5394
FCF Yield = 0.0551
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.1473
Debt = 1.5
Market Cap = 1.69
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.69 / (1.69 + 1.5) = 0.5298
Weight Cost Debt = 100% - 0.5298 = 0.4702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2381
WACC = (0.1473 / 1.5) * (100% - 0.5298) * (1 - 0.25) + -0.2381 + 0.5298 = 7.2
Terminal Value = Discount (-0.5394 * (1 + 0.0551) / (7.2 - 0.0551)) = -23.86
Company Value = ∑ (-0.5394 / (1 + 7.2) ^ 5) = -1.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-23.86 + -1.97) / 7687160000 = -3.36