HKEX: 0241 - Alibaba Health Information Technology Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0586
CAGR EPS = 290.11%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0586 * (1 + 290.11%) / (0.0433 * 2) = 2.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 694.64
Ebitda Yield = 2.81
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.0832
Market Cap = 71.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 71.86 / (71.86 + 0.0832) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 1.85
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.85 * 18.88 + 0.91 = 0.3507
WACC = (0.0056 / 0.0832) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.25) + 0.3507 + 0.9988 = 5.35
Terminal Value = Discount (694.64 * (1 + 2.81) / (5.35 - 2.81)) = 739.94
Company Value = ∑ (694.64 / (1 + 5.35) ^ 5) = 738.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (739.94 + 738.74) / 14090690000 = 104.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.78
FCF Yield = 0.1074
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.0832
Market Cap = 71.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 71.86 / (71.86 + 0.0832) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 1.85
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.85 * 18.88 + 0.91 = 0.3507
WACC = (0.0056 / 0.0832) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.25) + 0.3507 + 0.9988 = 5.35
Terminal Value = Discount (1.78 * (1 + 0.1074) / (5.35 - 0.1074)) = 28.22
Company Value = ∑ (1.78 / (1 + 5.35) ^ 5) = 6.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.22 + 6.23) / 14090690000 = 2.44