BSE: EMAMILTD - Emami Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 16.58
CAGR EPS = 19.94%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 16.58 * (1 + 19.94%) / (0.0433 * 2) = 229.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.93
Ebitda Yield = 0.0341
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0998
Debt = 0.9051
Market Cap = 183.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 183.4 / (183.4 + 0.9051) = 0.9951
Weight Cost Debt = 100% - 0.9951 = 0.0049
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 3.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.1 * 5.94 + 0 = 0.2128
WACC = (0.0998 / 0.9051) * (100% - 0.9951) * (1 - 0.21) + 0.2128 + 0.9951 = 8.83
Terminal Value = Discount (10.93 * (1 + 0.0341) / (8.83 - 0.0341)) = 136.45
Company Value = ∑ (10.93 / (1 + 8.83) ^ 5) = 39.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (136.45 + 39.74) / 436500000 = 403.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.88
FCF Yield = 0.1177
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0998
Debt = 0.9051
Market Cap = 183.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 183.4 / (183.4 + 0.9051) = 0.9951
Weight Cost Debt = 100% - 0.9951 = 0.0049
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 3.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.1 * 5.94 + 0 = 0.2128
WACC = (0.0998 / 0.9051) * (100% - 0.9951) * (1 - 0.21) + 0.2128 + 0.9951 = 8.83
Terminal Value = Discount (12.88 * (1 + 0.1177) / (8.83 - 0.1177)) = 320.74
Company Value = ∑ (12.88 / (1 + 8.83) ^ 5) = 40.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (320.74 + 40.02) / 436500000 = 826.49