BSE: DMART - Avenue Supermarts Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 38.97
CAGR EPS = 13.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.97 * (1 + 13.69%) / (0.0433 * 2) = 511.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 72.53
Ebitda Yield = 0.14
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.5813
Debt = 6.43
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 6.43) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 4.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 4.22 * 5.94 + 0 = 0.278
WACC = (0.5813 / 6.43) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.278 + 0.9972 = 7.35
Terminal Value = Discount (72.53 * (1 + 0.14) / (7.35 - 0.14)) = 871.4
Company Value = ∑ (72.53 / (1 + 7.35) ^ 5) = 226.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (871.4 + 226.39) / 648260000 = 1693.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2595
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.5813
Debt = 6.43
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 6.43) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 4.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 4.22 * 5.94 + 0 = 0.278
WACC = (0.5813 / 6.43) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.278 + 0.9972 = 7.35
Terminal Value = Discount (0.2595 * (1 + 0.122) / (7.35 - 0.122)) = 4.21
Company Value = ∑ (0.2595 / (1 + 7.35) ^ 5) = 0.8347
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.21 + 0.8347) / 648260000 = 7.78