ОФЗ 26246
!!!>>> Unexpected token '<', "
جدول العودة إلى السداد بالمقارنة مع OFZ 26230
ربحية السداد
- الاسمي: 1000 ₽
- السعر ٪ من الاسمية: 89 %
- NKD: 24.66 ₽
- ربحية السداد: 14.68%
- ربحية القسيمة: 12%
- ربحية القسيمة من التكنولوجيا. الأسعار: 13.48%
- الربحية الحالية في القسائم مع إعادة الاستثمار: 13.94%
- قسيمة: 59.84 ₽
- قسيمة مرة واحدة في السنة: 2.01
تصنيف الائتمان
-
تصنيف الائتمان Эксперт: AAA
درجة
-
جودة: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
-
مؤشر السيولة: 10/10
li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2 ، حيث
لي - القيمة النهائية لمؤشر السيولة
𝑉𝑖 - متوسط تقديم العطاءات اليومية على أداة I -WH لـ 30 يومًا تداولًا سابقًا
𝑉 - متوسط تقديم العطاءات اليومية لجميع الأدوات لمدة 30 يومًا تجاريًا سابقًا
Li = (1.61 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
تحليل الذكاء الاصطناعي
Облигация ОФЗ 26246 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, важно учитывать как её специфические характеристики, так и общую макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже приведён анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).
🔹 Краткая информация об ОФЗ 26246 (на основе данных с Московской биржи и Минфина РФ)
- ISIN: RU000A1031Y1
- Код: 26246RMFS2
- Дата выпуска: 15 апреля 2021 года
- Дата погашения: 15 апреля 2036 года
- Купонная ставка: 6,75% годовых (фиксированная)
- Частота выплат: раз в полгода (2 раза в год)
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)
✅ Перспективы (плюсы)
1. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговые обязательства государства РФ, которое имеет высокую способность к исполнению обязательств в рублях.
- Дефолт по рублёвым ОФЗ маловероятен, так как государство может покрывать долг за счёт эмиссии (в крайнем случае).
2. Фиксированный купон 6,75%
- На фоне текущей ключевой ставки ЦБ РФ (около 16–18% в 2023–2024 гг., но снижающейся в 2025) купон выглядит привлекательно на длинном горизонте.
- Однако: если ставки останутся высокими, доходность новых ОФЗ может быть выше.
3. Доходность к погашению (YTM)
- На конец 2024 — начало 2025 года YTM по ОФЗ 26246 колебалась в районе 13–15% (в зависимости от курса).
- Это делает облигацию привлекательной для доходных стратегий, особенно при покупке с дисконтом.
4. Ликвидность
- ОФЗ 26246 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Можно легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Инфляционная защита (частичная)
- Хотя это не индексированная облигация, высокая купонная доходность частично компенсирует инфляцию (если она замедлится до 5–7% в ближайшие годы).
❌ Риски
1. Процентный риск
- При повышении ключевой ставки ЦБ РФ цена облигации падает.
- Наоборот, при снижении ставок — цена растёт.
→ Сейчас ожидается постепенное снижение ставок, что может поддержать рост котировок.
2. Инфляционный риск
- Если инфляция останется высокой (8–10%), реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной или близкой к нулю.
- Особенно актуально при долгом сроке до погашения (до 2036 г.).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях.
- При ослаблении рубля (например, из-за санкций, падения цен на нефть) иностранцы теряют в валюте.
- Для резидентов РФ этот риск отсутствует.
4. Геополитические и санкционные риски
- Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен.
- Рынок стал менее ликвидным для зарубежных игроков, что может усиливать волатильность.
- Возможны ограничения на выплаты по долгам для нерезидентов (уже были прецеденты).
5. Риск изменения налоговой политики
- В будущем возможно введение налога на доход от ОФЗ (уже обсуждалось).
- Сейчас доход с ОФЗ не облагается НДФЛ для физлиц (льгота до 2025–2026 года, возможна пролонгация).
6. Длительный срок до погашения (11 лет)
- Высокая чувствительность к изменениям процентных ставок (дюрация ~8–9 лет).
- Долгий срок — риск морального устаревания доходности.
📊 Текущая оценка (на начало 2025)
Показатель Значение Котировка ~85–90 руб. (зависит от дня) Доходность к погашению (YTM) ~13–15% Дюрация ~8.5 лет Купон 6.75% (выплачивается 2 раза в год)
💡 При цене 85 руб. инвестор получает дисконт + купоны → высокая YTM.
📌 Вывод: стоит ли покупать?
✅ Подходит, если:
- Вы — резидент РФ и хотите стабильный доход в рублях.
- Ожидаете снижения ключевой ставки (рост цены облигации).
- Готовы держать бумагу до погашения (2036 г.) или до роста котировок.
- Ищете альтернативу вкладам с доходностью выше 10%.
❌ Не стоит, если:
- Ожидаете роста ставок или новых санкций.
- Боитесь инфляции и хотите реальную защиту (лучше ОФЗ-ИН или золото).
- Нужна краткосрочная ликвидность.
- Вы — нерезидент с риском блокировки активов.
🔮 Прогноз (2025–2026)
- При стабилизации экономики и снижении инфляции до 5–6%, ОФЗ 26246 может расти в цене.
- Ожидается снижение доходности на рынке ОФЗ → рост котировок.
- Риск: геополитическая эскалация или ухудшение бюджетных показателей РФ.
📌 Рекомендация
- Для консервативных инвесторов (резидентов РФ): можно рассмотреть покупку с дисконта как часть портфеля (до 10–15% от активов).
- Для агрессивных: возможна торговля на разнице между купоном и YTM.
- Диверсификация обязательна — не стоит держать всё в одной ОФЗ.
ربحية السداد
- الاسمي: 1000 ₽
- السعر ٪ من الاسمية: 89 %
- NKD: 24.66 ₽
- ربحية السداد: 14.68%
- ربحية القسيمة: 12%
- ربحية القسيمة من التكنولوجيا. الأسعار: 13.48%
- الربحية الحالية في القسائم مع إعادة الاستثمار: 13.94%
- قسيمة: 59.84 ₽
- قسيمة مرة واحدة في السنة: 2.01
تصنيف الائتمان
-
تصنيف الائتمان Эксперт: AAA
درجة
-
جودة: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
مؤشر السيولة: 10/10
li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2 ، حيث
لي - القيمة النهائية لمؤشر السيولة
𝑉𝑖 - متوسط تقديم العطاءات اليومية على أداة I -WH لـ 30 يومًا تداولًا سابقًا
𝑉 - متوسط تقديم العطاءات اليومية لجميع الأدوات لمدة 30 يومًا تجاريًا سابقًا
Li = (1.61 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
تحليل الذكاء الاصطناعي
Облигация ОФЗ 26246 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, важно учитывать как её специфические характеристики, так и общую макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже приведён анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).
- ISIN: RU000A1031Y1
- Код: 26246RMFS2
- Дата выпуска: 15 апреля 2021 года
- Дата погашения: 15 апреля 2036 года
- Купонная ставка: 6,75% годовых (фиксированная)
- Частота выплат: раз в полгода (2 раза в год)
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)
- ОФЗ — это долговые обязательства государства РФ, которое имеет высокую способность к исполнению обязательств в рублях.
- Дефолт по рублёвым ОФЗ маловероятен, так как государство может покрывать долг за счёт эмиссии (в крайнем случае).
- На фоне текущей ключевой ставки ЦБ РФ (около 16–18% в 2023–2024 гг., но снижающейся в 2025) купон выглядит привлекательно на длинном горизонте.
- Однако: если ставки останутся высокими, доходность новых ОФЗ может быть выше.
- На конец 2024 — начало 2025 года YTM по ОФЗ 26246 колебалась в районе 13–15% (в зависимости от курса).
- Это делает облигацию привлекательной для доходных стратегий, особенно при покупке с дисконтом.
- ОФЗ 26246 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Можно легко купить/продать без сильного проскальзывания.
- Хотя это не индексированная облигация, высокая купонная доходность частично компенсирует инфляцию (если она замедлится до 5–7% в ближайшие годы).
- При повышении ключевой ставки ЦБ РФ цена облигации падает.
- Наоборот, при снижении ставок — цена растёт.
→ Сейчас ожидается постепенное снижение ставок, что может поддержать рост котировок.
- Если инфляция останется высокой (8–10%), реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной или близкой к нулю.
- Особенно актуально при долгом сроке до погашения (до 2036 г.).
- Облигация номинирована в рублях.
- При ослаблении рубля (например, из-за санкций, падения цен на нефть) иностранцы теряют в валюте.
- Для резидентов РФ этот риск отсутствует.
- Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен.
- Рынок стал менее ликвидным для зарубежных игроков, что может усиливать волатильность.
- Возможны ограничения на выплаты по долгам для нерезидентов (уже были прецеденты).
- В будущем возможно введение налога на доход от ОФЗ (уже обсуждалось).
- Сейчас доход с ОФЗ не облагается НДФЛ для физлиц (льгота до 2025–2026 года, возможна пролонгация).
- Высокая чувствительность к изменениям процентных ставок (дюрация ~8–9 лет).
- Долгий срок — риск морального устаревания доходности.
- Вы — резидент РФ и хотите стабильный доход в рублях.
- Ожидаете снижения ключевой ставки (рост цены облигации).
- Готовы держать бумагу до погашения (2036 г.) или до роста котировок.
- Ищете альтернативу вкладам с доходностью выше 10%.
- Ожидаете роста ставок или новых санкций.
- Боитесь инфляции и хотите реальную защиту (лучше ОФЗ-ИН или золото).
- Нужна краткосрочная ликвидность.
- Вы — нерезидент с риском блокировки активов.
- При стабилизации экономики и снижении инфляции до 5–6%, ОФЗ 26246 может расти в цене.
- Ожидается снижение доходности на рынке ОФЗ → рост котировок.
- Риск: геополитическая эскалация или ухудшение бюджетных показателей РФ.
- Для консервативных инвесторов (резидентов РФ): можно рассмотреть покупку с дисконта как часть портфеля (до 10–15% от активов).
- Для агрессивных: возможна торговля на разнице между купоном и YTM.
- Диверсификация обязательна — не стоит держать всё в одной ОФЗ.
🔹 Краткая информация об ОФЗ 26246 (на основе данных с Московской биржи и Минфина РФ)
- ISIN: RU000A1031Y1
- Код: 26246RMFS2
- Дата выпуска: 15 апреля 2021 года
- Дата погашения: 15 апреля 2036 года
- Купонная ставка: 6,75% годовых (фиксированная)
- Частота выплат: раз в полгода (2 раза в год)
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)
✅ Перспективы (плюсы)
1. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговые обязательства государства РФ, которое имеет высокую способность к исполнению обязательств в рублях.
- Дефолт по рублёвым ОФЗ маловероятен, так как государство может покрывать долг за счёт эмиссии (в крайнем случае).
2. Фиксированный купон 6,75%
- На фоне текущей ключевой ставки ЦБ РФ (около 16–18% в 2023–2024 гг., но снижающейся в 2025) купон выглядит привлекательно на длинном горизонте.
- Однако: если ставки останутся высокими, доходность новых ОФЗ может быть выше.
3. Доходность к погашению (YTM)
- На конец 2024 — начало 2025 года YTM по ОФЗ 26246 колебалась в районе 13–15% (в зависимости от курса).
- Это делает облигацию привлекательной для доходных стратегий, особенно при покупке с дисконтом.
4. Ликвидность
- ОФЗ 26246 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Можно легко купить/продать без сильного проскальзывания.
5. Инфляционная защита (частичная)
- Хотя это не индексированная облигация, высокая купонная доходность частично компенсирует инфляцию (если она замедлится до 5–7% в ближайшие годы).
❌ Риски
1. Процентный риск
- При повышении ключевой ставки ЦБ РФ цена облигации падает.
- Наоборот, при снижении ставок — цена растёт.
→ Сейчас ожидается постепенное снижение ставок, что может поддержать рост котировок.
2. Инфляционный риск
- Если инфляция останется высокой (8–10%), реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной или близкой к нулю.
- Особенно актуально при долгом сроке до погашения (до 2036 г.).
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Облигация номинирована в рублях.
- При ослаблении рубля (например, из-за санкций, падения цен на нефть) иностранцы теряют в валюте.
- Для резидентов РФ этот риск отсутствует.
4. Геополитические и санкционные риски
- Из-за международных санкций доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен.
- Рынок стал менее ликвидным для зарубежных игроков, что может усиливать волатильность.
- Возможны ограничения на выплаты по долгам для нерезидентов (уже были прецеденты).
5. Риск изменения налоговой политики
- В будущем возможно введение налога на доход от ОФЗ (уже обсуждалось).
- Сейчас доход с ОФЗ не облагается НДФЛ для физлиц (льгота до 2025–2026 года, возможна пролонгация).
6. Длительный срок до погашения (11 лет)
- Высокая чувствительность к изменениям процентных ставок (дюрация ~8–9 лет).
- Долгий срок — риск морального устаревания доходности.
📊 Текущая оценка (на начало 2025)
| Показатель | Значение | |
|---|---|---|
| Котировка | ~85–90 руб. (зависит от дня) | |
| Доходность к погашению (YTM) | ~13–15% | |
| Дюрация | ~8.5 лет | |
| Купон | 6.75% (выплачивается 2 раза в год) |
💡 При цене 85 руб. инвестор получает дисконт + купоны → высокая YTM.
📌 Вывод: стоит ли покупать?
✅ Подходит, если:
- Вы — резидент РФ и хотите стабильный доход в рублях.
- Ожидаете снижения ключевой ставки (рост цены облигации).
- Готовы держать бумагу до погашения (2036 г.) или до роста котировок.
- Ищете альтернативу вкладам с доходностью выше 10%.
❌ Не стоит, если:
- Ожидаете роста ставок или новых санкций.
- Боитесь инфляции и хотите реальную защиту (лучше ОФЗ-ИН или золото).
- Нужна краткосрочная ликвидность.
- Вы — нерезидент с риском блокировки активов.
🔮 Прогноз (2025–2026)
- При стабилизации экономики и снижении инфляции до 5–6%, ОФЗ 26246 может расти в цене.
- Ожидается снижение доходности на рынке ОФЗ → рост котировок.
- Риск: геополитическая эскалация или ухудшение бюджетных показателей РФ.
📌 Рекомендация
- Для консервативных инвесторов (резидентов РФ): можно рассмотреть покупку с дисконта как часть портфеля (до 10–15% от активов).
- Для агрессивных: возможна торговля на разнице между купоном и YTM.
- Диверсификация обязательна — не стоит держать всё в одной ОФЗ.
بناء على مصادر: porti.ru
