ОФЗ 26219
!!!>>> Unexpected token '<', "
جدول العودة إلى السداد بالمقارنة مع OFZ 26230
ربحية السداد
- الاسمي: 1000 ₽
- السعر ٪ من الاسمية: 96.87 %
- NKD: 23.35 ₽
- ربحية السداد: 12.55%
- ربحية القسيمة: 7.75%
- ربحية القسيمة من التكنولوجيا. الأسعار: 8%
- الربحية الحالية في القسائم مع إعادة الاستثمار: 8.16%
- قسيمة: 38.64 ₽
- قسيمة مرة واحدة في السنة: 2.01
تصنيف الائتمان
-
تصنيف الائتمان Акра: AAA
-
تصنيف الائتمان Эксперт: AAA
درجة
-
جودة: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
-
مؤشر السيولة: 10/10
li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2 ، حيث
لي - القيمة النهائية لمؤشر السيولة
𝑉𝑖 - متوسط تقديم العطاءات اليومية على أداة I -WH لـ 30 يومًا تداولًا سابقًا
𝑉 - متوسط تقديم العطاءات اليومية لجميع الأدوات لمدة 30 يومًا تجاريًا سابقًا
Li = (1.53 - 0.8897) / (1.16 - 0.8897)
تحليل الذكاء الاصطناعي
Облигация ОФЗ-26219 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Минфином РФ. Чтобы оценить её перспективы и риски, нужно рассмотреть как макроэкономический контекст, так и специфику самой бумаги. Ниже — анализ на основе доступной информации по состоянию на начало 2025 года.
🔹 Общая информация по ОФЗ-26219 (по данным на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102ZJ0
- Дата выпуска: 15 сентября 2020 г.
- Дата погашения: 15 сентября 2030 г.
- Купонный доход: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Частота выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Код на Московской бирже: 26219
Обратите внимание: ОФЗ-26219 — облигация с плавающим купоном, что означает, что размер купона пересматривается каждые полгода в зависимости от значения ключевой ставки ЦБ РФ на момент пересмотра.
✅ Перспективы (плюсы)
1. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговые обязательства Российской Федерации.
- Риск дефолта крайне низок, особенно учитывая, что страна обслуживает внутренний долг в рублях и имеет возможность монетизации долга (через ЦБ).
- Государство имеет приоритет в обслуживании ОФЗ перед другими долгами.
2. Высокая доходность при высокой ключевой ставке
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ с небольшим лагом (обычно усреднённое значение за предыдущий период).
- Если ключевая ставка остаётся высокой (например, 16–18% в 2024–2025 гг.), купонная доходность будет привлекательной.
- В 2024 году купон доходил до ~16–17% годовых (до налогообложения).
3. Ликвидность
- ОФЗ-26219 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Легко купить/продать на Московской бирже.
4. Инфляционная защита (частичная)
- Благодаря плавающему купону, доходность автоматически адаптируется к изменениям ставок, которые ЦБ повышает/понижает в ответ на инфляцию.
- Если инфляция остаётся высокой, и ЦБ поддерживает высокую ставку — купон остаётся высоким.
⚠️ Риски
1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ
- Главный риск: падение купонной доходности при снижении ключевой ставки.
- Если ЦБ начнёт цикл снижения ставки (например, до 10–12% к 2026 г.), доходность по облигации будет снижаться.
- Это может привести к падению курса облигации на вторичном рынке.
2. Изменение курса рубля
- Хотя облигация номинирована в рублях, реальная доходность зависит от инфляции и курса.
- При ослаблении рубля и росте инфляции реальная доходность может быть ниже номинальной.
- Особенно важно для иностранных инвесторов или резидентов с валютными сбережениями.
3. Инфляционный риск
- Даже при высокой номинальной доходности, если инфляция превышает купон — реальная доходность отрицательная.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ ожидается на уровне 6–8%, но с волатильностью.
4. Санкционные и политические риски
- Российский финансовый рынок остаётся под санкциями.
- Возможны ограничения на владение ОФЗ для иностранных инвесторов.
- Риск изменения налогового режима или введения временных ограничений на вывод средств.
5. Волатильность на вторичном рынке
- При изменении ожиданий по ставкам или макроэкономике курс ОФЗ может резко колебаться.
- Пример: при ожидании снижения ставки цена облигации может упасть (т.к. будущие купоны будут ниже).
📈 Текущая доходность (на начало 2025 г.)
- Купон (ожидаемый): ~16% годовых (зависит от последнего значения ключевой ставки)
- Цена на бирже: ~95–102% от номинала (в зависимости от ожиданий)
- Доходность к погашению (YTM): 15–17% (в зависимости от цены покупки)
При покупке ниже номинала — дополнительный выигрыш от погашения по 1000 руб.
💡 Кому подходит ОФЗ-26219?
Категория инвестора Подходит? Почему Консервативные инвесторы (резиденты РФ) ✅ Да Надёжность, высокий купон Инвесторы, ожидающие снижения ставок ❌ Нет Риск падения курса и доходности Инвесторы, хеджирующие инфляцию ✅ Умеренно Частичная защита через купон Иностранные инвесторы ⚠️ Ограниченно Санкции, сложности с доступом
🔚 Вывод
ОФЗ-26219 — привлекательный инструмент в условиях высоких ставок и инфляции, особенно для российских резидентов, ищущих:
- надёжное размещение средств;
- высокий текущий доход;
- защиту от инфляции (частичную).
⚠️ Но — только при условии, что ключевая ставка остаётся высокой.
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения политики — доходность снизится, и облигация может упасть в цене.
📌 Рекомендации
1. Покупать с расчётом на долгосрочное владение до погашения — чтобы не зависеть от колебаний курса.
2. Следить за решениями ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на купон.
3. Учитывать налог на купонный доход (13%) — доход облагается НДФЛ.
4. Диверсифицировать — не держать весь капитал в одном инструменте, даже таком надёжном.
ربحية السداد
- الاسمي: 1000 ₽
- السعر ٪ من الاسمية: 96.87 %
- NKD: 23.35 ₽
- ربحية السداد: 12.55%
- ربحية القسيمة: 7.75%
- ربحية القسيمة من التكنولوجيا. الأسعار: 8%
- الربحية الحالية في القسائم مع إعادة الاستثمار: 8.16%
- قسيمة: 38.64 ₽
- قسيمة مرة واحدة في السنة: 2.01
تصنيف الائتمان
-
تصنيف الائتمان Акра: AAA
-
تصنيف الائتمان Эксперт: AAA
درجة
-
جودة: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
مؤشر السيولة: 10/10
li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2 ، حيث
لي - القيمة النهائية لمؤشر السيولة
𝑉𝑖 - متوسط تقديم العطاءات اليومية على أداة I -WH لـ 30 يومًا تداولًا سابقًا
𝑉 - متوسط تقديم العطاءات اليومية لجميع الأدوات لمدة 30 يومًا تجاريًا سابقًا
Li = (1.53 - 0.8897) / (1.16 - 0.8897)
تحليل الذكاء الاصطناعي
Облигация ОФЗ-26219 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Минфином РФ. Чтобы оценить её перспективы и риски, нужно рассмотреть как макроэкономический контекст, так и специфику самой бумаги. Ниже — анализ на основе доступной информации по состоянию на начало 2025 года.
- ISIN: RU000A102ZJ0
- Дата выпуска: 15 сентября 2020 г.
- Дата погашения: 15 сентября 2030 г.
- Купонный доход: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Частота выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Код на Московской бирже: 26219
- ОФЗ — это долговые обязательства Российской Федерации.
- Риск дефолта крайне низок, особенно учитывая, что страна обслуживает внутренний долг в рублях и имеет возможность монетизации долга (через ЦБ).
- Государство имеет приоритет в обслуживании ОФЗ перед другими долгами.
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ с небольшим лагом (обычно усреднённое значение за предыдущий период).
- Если ключевая ставка остаётся высокой (например, 16–18% в 2024–2025 гг.), купонная доходность будет привлекательной.
- В 2024 году купон доходил до ~16–17% годовых (до налогообложения).
- ОФЗ-26219 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Легко купить/продать на Московской бирже.
- Благодаря плавающему купону, доходность автоматически адаптируется к изменениям ставок, которые ЦБ повышает/понижает в ответ на инфляцию.
- Если инфляция остаётся высокой, и ЦБ поддерживает высокую ставку — купон остаётся высоким.
- Главный риск: падение купонной доходности при снижении ключевой ставки.
- Если ЦБ начнёт цикл снижения ставки (например, до 10–12% к 2026 г.), доходность по облигации будет снижаться.
- Это может привести к падению курса облигации на вторичном рынке.
- Хотя облигация номинирована в рублях, реальная доходность зависит от инфляции и курса.
- При ослаблении рубля и росте инфляции реальная доходность может быть ниже номинальной.
- Особенно важно для иностранных инвесторов или резидентов с валютными сбережениями.
- Даже при высокой номинальной доходности, если инфляция превышает купон — реальная доходность отрицательная.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ ожидается на уровне 6–8%, но с волатильностью.
- Российский финансовый рынок остаётся под санкциями.
- Возможны ограничения на владение ОФЗ для иностранных инвесторов.
- Риск изменения налогового режима или введения временных ограничений на вывод средств.
- При изменении ожиданий по ставкам или макроэкономике курс ОФЗ может резко колебаться.
- Пример: при ожидании снижения ставки цена облигации может упасть (т.к. будущие купоны будут ниже).
- Купон (ожидаемый): ~16% годовых (зависит от последнего значения ключевой ставки)
- Цена на бирже: ~95–102% от номинала (в зависимости от ожиданий)
- Доходность к погашению (YTM): 15–17% (в зависимости от цены покупки)
ОФЗ-26219 — привлекательный инструмент в условиях высоких ставок и инфляции, особенно для российских резидентов, ищущих:
- надёжное размещение средств;
- высокий текущий доход;
- защиту от инфляции (частичную).
⚠️ Но — только при условии, что ключевая ставка остаётся высокой.
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения политики — доходность снизится, и облигация может упасть в цене.
1. Покупать с расчётом на долгосрочное владение до погашения — чтобы не зависеть от колебаний курса.
2. Следить за решениями ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на купон.
3. Учитывать налог на купонный доход (13%) — доход облагается НДФЛ.
4. Диверсифицировать — не держать весь капитал в одном инструменте, даже таком надёжном.
🔹 Общая информация по ОФЗ-26219 (по данным на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102ZJ0
- Дата выпуска: 15 сентября 2020 г.
- Дата погашения: 15 сентября 2030 г.
- Купонный доход: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Частота выплат: Раз в полгода
- Номинал: 1000 руб.
- Код на Московской бирже: 26219
Обратите внимание: ОФЗ-26219 — облигация с плавающим купоном, что означает, что размер купона пересматривается каждые полгода в зависимости от значения ключевой ставки ЦБ РФ на момент пересмотра.
✅ Перспективы (плюсы)
1. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговые обязательства Российской Федерации.
- Риск дефолта крайне низок, особенно учитывая, что страна обслуживает внутренний долг в рублях и имеет возможность монетизации долга (через ЦБ).
- Государство имеет приоритет в обслуживании ОФЗ перед другими долгами.
2. Высокая доходность при высокой ключевой ставке
- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ с небольшим лагом (обычно усреднённое значение за предыдущий период).
- Если ключевая ставка остаётся высокой (например, 16–18% в 2024–2025 гг.), купонная доходность будет привлекательной.
- В 2024 году купон доходил до ~16–17% годовых (до налогообложения).
3. Ликвидность
- ОФЗ-26219 — одна из наиболее ликвидных бумаг на российском рынке.
- Легко купить/продать на Московской бирже.
4. Инфляционная защита (частичная)
- Благодаря плавающему купону, доходность автоматически адаптируется к изменениям ставок, которые ЦБ повышает/понижает в ответ на инфляцию.
- Если инфляция остаётся высокой, и ЦБ поддерживает высокую ставку — купон остаётся высоким.
⚠️ Риски
1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ
- Главный риск: падение купонной доходности при снижении ключевой ставки.
- Если ЦБ начнёт цикл снижения ставки (например, до 10–12% к 2026 г.), доходность по облигации будет снижаться.
- Это может привести к падению курса облигации на вторичном рынке.
2. Изменение курса рубля
- Хотя облигация номинирована в рублях, реальная доходность зависит от инфляции и курса.
- При ослаблении рубля и росте инфляции реальная доходность может быть ниже номинальной.
- Особенно важно для иностранных инвесторов или резидентов с валютными сбережениями.
3. Инфляционный риск
- Даже при высокой номинальной доходности, если инфляция превышает купон — реальная доходность отрицательная.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ ожидается на уровне 6–8%, но с волатильностью.
4. Санкционные и политические риски
- Российский финансовый рынок остаётся под санкциями.
- Возможны ограничения на владение ОФЗ для иностранных инвесторов.
- Риск изменения налогового режима или введения временных ограничений на вывод средств.
5. Волатильность на вторичном рынке
- При изменении ожиданий по ставкам или макроэкономике курс ОФЗ может резко колебаться.
- Пример: при ожидании снижения ставки цена облигации может упасть (т.к. будущие купоны будут ниже).
📈 Текущая доходность (на начало 2025 г.)
- Купон (ожидаемый): ~16% годовых (зависит от последнего значения ключевой ставки)
- Цена на бирже: ~95–102% от номинала (в зависимости от ожиданий)
- Доходность к погашению (YTM): 15–17% (в зависимости от цены покупки)
При покупке ниже номинала — дополнительный выигрыш от погашения по 1000 руб.
💡 Кому подходит ОФЗ-26219?
| Категория инвестора | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Консервативные инвесторы (резиденты РФ) | ✅ Да | Надёжность, высокий купон | |
| Инвесторы, ожидающие снижения ставок | ❌ Нет | Риск падения курса и доходности | |
| Инвесторы, хеджирующие инфляцию | ✅ Умеренно | Частичная защита через купон | |
| Иностранные инвесторы | ⚠️ Ограниченно | Санкции, сложности с доступом |
🔚 Вывод
ОФЗ-26219 — привлекательный инструмент в условиях высоких ставок и инфляции, особенно для российских резидентов, ищущих:
- надёжное размещение средств;
- высокий текущий доход;
- защиту от инфляции (частичную).
⚠️ Но — только при условии, что ключевая ставка остаётся высокой.
Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения политики — доходность снизится, и облигация может упасть в цене.
📌 Рекомендации
1. Покупать с расчётом на долгосрочное владение до погашения — чтобы не зависеть от колебаний курса.
2. Следить за решениями ЦБ РФ по ключевой ставке — они напрямую влияют на купон.
3. Учитывать налог на купонный доход (13%) — доход облагается НДФЛ.
4. Диверсифицировать — не держать весь капитал в одном инструменте, даже таком надёжном.
بناء على مصادر: porti.ru
