🐆 Диверсификация в природе и на рынке

Пума является одним из символов Флориды, однако еще недавно их популяция была на гране вымирания.

При этом власти делали все, чтобы сохранить этих диких кошек — их усиленно охраняли, а для жизни им предоставили огромный парк. Но ничего из этих мер не помогало — пумы постоянно болели, а котята появлялись слабыми и обычно не выживали.

🧬 Тогда за дело взялись ученые, которые взяли анализы у каждой кошки. У животных нашли пороки сердца и другие болячки; все пумы были пожилыми, а сперматозоиды у самцов оказались аномальной формы. Генетики быстро поняли причину:

«Пума прошла не через одно «бутылочное горлышко», когда численность популяции падала почти до нуля. Первым таким «горлышком» стало вымирание в конце плейстоцена. Затем, уже в 20 веке, американским пумам преградили путь местные пумы. Приток новых генов иссяк.

Когда охотники истребили оленей, пумы переключились на броненосцев. Животные голодали. Немногие выжившие родственники спаривались между собой, и генетические дефекты накапливались. Так у флоридских пум не осталось генетического разнообразия».

💪 В 1992 году ученые приняли решение — они завезли восемь самок из Техаса, после чего две группы начали скрещиваться. Их потомство росло здоровым и сильным, и уже через десять лет популяция кошек исчислялась сотнями особей.

Вот что бывает, когда в природе исчезает разнообразие — плохие гены накапливаются, и это убивает даже самые сильные виды. Плюс это делает их более уязвимыми — вспомните, сколько эндемиков Австралии погибло от завезенных крыс и кроликов..

📊 То же самое происходит и на рынке, где отсутствие диверсификации приводит к проблемам. Так в прошлом году все ждали роста акций — на это намекало и снижение ставки, и многолетняя статистика (с 1998 года рынок не падал два года подряд!).

Но все пошло по другому сценарию — индекс остался на том же уровне, а депозиты опередили 80% рынка акций. При этом облигации показали лучшую доходность в истории, а золото с серебром выросли так, как не росли с далекого 1979 года.

🚀 Поэтому я вновь пишу о диверсификации, и вновь найдутся те, кто захочет с этим поспорить :) Ведь на рынке есть ошибочное мнение, что диверсификация — это для слабаков, а «крутые» инвесторы выбирают несколько акций и делают «иксы».

На деле же это лишает нас гибкости, а риски такого подхода просто зашкаливают. Есть тут и психологический момент — когда мы покупаем мало активов, то точно упускаем нескольких лидеров, и FOMO грызет нас с удвоенной силой.

🗣 Если не верите мне, то прислушайтесь к Бену Карлсону:

«Инвестирование сводится к минимизации сожалений. Кто-то сожалеет о том, что упустил огромную прибыль, а кто-то жалеет о том, что понес огромные убытки. Разумное распределение активов — это лучший способ свести к минимуму эти два сожаления.

Используя диверсификацию, вы никогда не разоритесь, но вы должны быть готовы смириться с краткосрочными сожалениями. Это не спасет вас от плохих месяцев и даже лет, но защитит от неудачных циклов и десятилетий, в которых кроется реальный риск».

😉 А на нашем рынке диверсификация приобретает еще большее значение. Итоги прошлого года не дадут соврать :)