РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 3% до 2662 пунктов.
Хотя в моменте падение было почти на 5% и индекс ходил до 2605 пунктов.
Юань вырос на 1,18% до 11,408.
Нефть выросла на 0,5% до $61,34.

Геополитика: встречи не будет?
Вчера было очень нескучно, началось все с утра и комментария в CNN «надежды на скорую встречу могут быть отложены», это левые ребята и они часто вбрасывают фейки - поэтому к ним доверия меньше, но вечером по комментариям белого дома выяснилось, что это не фейк.
Что нет планов на встречу президентов в ближайшее время, что Россия не хочет сценарий «прекращения огня, а потом переговоров», а хочет сначала Донбасс, а потом уже вести переговоры.

И падение понятно, раз нет триггера для роста или он переносится, зачем тогда покупать? Зачем держать акции в моменте?

Разительно, конечно, переобувание, проводить второй раз саммит без результатов тоже будет странно, там скорее должны просто ударить по рукам. Вряд ли на звонке в чт стороны друг друга не понимали. Комментарий Трампа вышел вечером - что в течении пары дней проинформирует о встрече с Путиным.
С другой стороны в США поехал глава МИД Венгрии, Кирилл Дмитриев тоже говорит, что встреча будет, мол искажают про ближайшее будущее.

Украина и ЕС представили план мира из 12 пунктов, он в целом стал более реалистичным чем прошлые инициативы, но опять нюансов там много и наверное его нельзя считать устраивающим обе стороны.

Переговоры будут идти вслед за ситуацией на поле боя, пока стороны не видят большого смысла отступать от текущих позиций (одни думают, что смогут удержать фронт, а вторые считают что экономика обладает большим запасом прочности).

Компании:
1)Эталон: продажи растут
Компания отчиталась операционно за 9М 2025.
По итогам 9м продажи упали на 13% г/г до 471 тысячи квадратных метров.
Выручка от проданных квадратных метров упала на 6% г/г до 109 миллиардов рублей.

В 3кв мы увидели рост продаж на 11% г/г до 175,2 тысяч квадратных метров, а в деньгах аж на 25% до 46,9 миллиардов рублей (за счет увеличения доли московских объектов).

Ключевым тут является допэмиссия для покупки актива у АФК Системы. А это 14 миллиардов рублей, примерно равно текущей капитализации компании.
Ждем по ней новостей, сделка должна быть примерно через месяц.


2)IT: компании - НДС не будет?
Ассоциация IT компания написала письмо в Минфин, коротко суть которого к «игра не стоит свеч», лучше повысьте налог на прибыль, чем НДС повышать - это приведет к депрессии в отрасли.
И Минфин прислушался и может сохранить льготу на уплату НДС при покупке отечественного ПО.

А это для сектора очень критично, до 20-30% FCF НДС забирает (а следовательно и понижает оценку).
Ну посмотрим, в случае успеха и льготного НДС компаниям станет сильно лучше.


Резюме:
Половину гэпа на звонке за вчера закрыли. На том, что встреча Путин-Трамп, то ли переносится, то ли отменяется. Рынок супер сложный и распильный, горизонт планирования тут день-два, не сильно больше. Новости все сильно меняют, поэтому нужно быть аккуратнее с хайповыми акциями и больше уделять внимание фундаментально крепким и прочным бумагам - дешевая оценка и большие дивиденды даже на таком рынке позволяют бумагам быть крепче рынка.
Ждем сегодня недельный принт по инфляции (по прогнозам аналитиков 0,19%-0,26%) и инфляционные ожидания населения за октябрь.
Ну, видимо, и новостей по геополитике.

#ETLN
#POSI
#ASTR
#DIAS