المدونات

Fix Price 🍏. Погружение продолжается 🔽

Вышел отчет за 6 месяца 2025 года у компании Fix Price, ожидаемо очередной провальный отчет!

📌 Что в отчете

— Выручка. Рост на 4.5% год к году до 148 млрд рублей, эм, официальная инфляция за этот период составила 10% + количество магазинов выросло на 11% до 7.4 тысяч, отрицательная эффективность 🚫

Компания проигрывает конкуренцию с текущим форматом: трафик LFL упал на 3.8% - потребитель голосует ногами ‼️

— EBITDA. На фоне слабого роста выручки в 4% и выросших расходов (+29% по расходам на персонал до 24.5 млрд рублей ) EBITDA упала на 16% до 16.6 млрд рублей ⚠️

Даже режим жесткой экономии по отдельным расходам (банковские комиссии, расходы на охрану и рекламу) не помогает компании!

Сокращение расходов помогает временно замедлить падение EBITDA, потому что существует предел экономии, от суровой реальности уйти не получится!

— Кубышка и прибыль. Чистой денежной позиции больше нет: чистый долг в 9.8 млрд рублей против чистой денежной позиции в 11.8 млрд рублей год назад, так как компания выплатила рекордный разовый дивиденд на 30 млрд рублей в 2024 году!

Чистые финансовые расходы выросли в 10 раз до 2.7 млрд рублей, поэтому прибыль упала в 2 раза до 3.9 млрд рублей!

📌 Мнение по Fix Price

Дорогой ритейлер с умирающей бизнес-моделью, поэтому символический рост выручки не удивляет (LFL сигнализирует о беде), а сжимание EBITDA продолжится, так как экономить дальше не получится!

Считаю, что долгосрочно компания прекратит свое существование в текущем формате или будет поглощена более успешными игроками на рынке ритейла!

Вывод: не вижу смысла рассматривать акции Fix Price при живых X5 для консервативных инвесторов / Ленте для любителей роста / Новабев для дивидендных инвесторов / Магните для ковбоев!

#FIXR #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

لترك التعليقات ، تحتاج يسجل
تعليقات (2)
Новабев для дивидендных инвесторов? При всём уважении к автору, это было справедливо до сплита( Палыч, наверное, заработался и мысли спутались)
Отчет вышел месяц назад, вы забыли отправть этот пост месяц назад. А через месяц все умные, когда уже упало

مشاركات مماثلة

Когда брал #GMKN в пенсионный, писал об этом в Пульсе

Эй, остальные бумажки, почему вы не растете так же?☺️
👍 3

Примерный портфель на 30 лет?

В продолжении пенсионной тематики, попробовал я тут прикинуть, что бы купил и не продавал в течении 30 лет:

Интер РАО - генерация электро и теплоэнергии (для ИИ и робототехники)

НЛМК - производство стали (для промышленных роботов)

Норильский Никель - никель, палладий, медь и платина (для робототехники)
...

🔳Элемент — что дальше и причем тут ОМК?


Буквально пару дней состоялась сделка по продаже доли АФК Системы в «Элементе» Сберу. Спустя время появилось много интересной информации и подробностей по поводу сделки и сектора микроэлектроники. Поэтому сегодня мы все это обсудим, расскажем, что там произошло, что теперь будет с «Элементом» и при чем здесь ОМК.



...
❤️ 1 👏 2