РФ рынок: что нас ждет сегодня


В среду индекс мосбиржи вырос на 1,5% до 3298 пунктов.
Юань упал на 0,54% до 12,356
Нефть выросла до $76.

Инфляция: инсайд на инсайде
За последнюю неделю цены выросли на 0,17%. В годовом выражения инфляция ускорилась до 10% с 9,96%.
Причем цифры по инфляции сливают уже до обеда. Если инфляция неделя к неделе замедляется мы видим рост после обеда и до данных по инфляции, если ускоряется то наоборот. Некрасиво!

Из позитива инфляционные ожидания в феврале сократились с 14% до 13,7%.
Особенно у людей со сбережениями они упали с 12,6% до 11,3% (геополитика и крепкий рубль помогают)
Это еще пока не разворот, но сам факт позитивен (ЦБ в том числе смотрит и на них вкупе с инфляцией).



Трамп: уничтожение Зеленского
Президент Америки назвал его диктатором без выборов.
Зеленскому нужно садиться за стол переговоров иначе он останется без страны.
Россия-США успешно ведут переговоры.

Потом вице-президент Вэнс сказал что Зеленский пожалеет о том что обливал грязью Трампа и сказал что осуждает реакцию Зеленского на мирные переговоры.

И это большая проблема для Украины, когда тебе это говорит твой главный спонсор.

Там конечно градус абсурда продолжает нарастать - украинские военные сожгли чучело Трампа, нардеп Украины начал обзываться, да и сам Зеленский не в восторге и критикует Трампа.

Движемся в позитивном ключе для завершения СВО.

Компании:
1)Мечел: МСФО
Сегодня компания отчитается по МСФО за 2024 год.
С одной стороны мы увидим тут падение EBITDA, увеличение долга, объективно ситуация в секторе сложная (сталь и уголь под давлением).
С другой стороны бумагу вчера активно шортили - может быть фикс на факте. Да и в случае мира компания является одним из основных бенефициаров (возобновление поставок на запад + падение процентных расходов + снижение транспортных расходов). Ну и часть долга рефинансировали, риск банкротства на горизонте пары лет сильно упал.

Поэтому, я бы скорее был бы тут в стороне, это такой Black Box, да вроде дорого по мультипликаторам, но и шортить не хочется можно на сквиз попасть.

2)Яндекс: лучшей тех?
Сегодня компания отчитается за 2024 год по МСФО.
Скорее всего, мы увидим тут позитивный сюрприз и EBITDA под 190 миллиардов рублей за прошлый год.
Напомню, компания таргетировала 175 миллиардов рублей EBITDA.
При этом темпы роста выручки несколько замедлятся.

В фокусе темпы роста выручки, прибыльность и прогнозы на 2025 год.
Пока остается одним из топ пиков на рынке, хоть и какой-то фикс на факте можем увидеть.

3)ВИ.ру: утраченные иллюзии
На IPO в середине года компания таргетировала 40%+ темпы роста выручки по итогам этого года.
Однако, получилось достичь роста выручки всего на 28% г/г. А это сильно бьет и по EBITDA, и по будущим темпам роста.

Когда актив размещают дорого, а потом прогнозы не сбываются происходит отрезвление. Даже несмотря на отскок рынка, компания все равно показывает -50%.
Одно из самых неудачных IPO на сегодня.

Ну и все упирается в будущие темпы роста.
Ждем в конце февраля операционный отчет, а в апреле уже МСФО за 2024.
Смотрю в моменте нейтрально.

Резюме:
Геополитика продолжает рулить, сложно падать, когда Трамп каждый день накидывает позитива. Видим желание быстро завершить конфликт и это конечно только радует. Опять на вечерке пришли на уровень 3300, уже второй раз, видимо с третьего уже пробьем. Наверное, подробности встречи Трамп-Путин позволят переставить рынок на верх. В Длинных ОФЗ спрос продолжает присутствовать, вчера разместили 26247 и 26245 на 190 миллиардов рублей - рекордный второй аукцион, большие деньги продолжают ставить на переоценку в длине, хотя понятно что к аукционам могут немного сливать.

#VSEH #YDEX #MTLRP