​РФ рынок: что нас ждет сегодня

Вчера индекс мосбиржи упал на 1% до 2902 пунктов.
Юань провел день в боковике на 13,267 - вчера был последний праздничный день, сегодня снова начинаются торги и мы можем увидеть повышенный спрос на валюту.
Нефть на ужесточение санкций для Ирана снова вернулась выше $76, пусть в моменте и ходила на $74.

Аналитики ЦБ не видят устойчивого снижения цен и видят необходимость в длительном удержании жестких денежно-кредитных условий.
Тут пока не пахнет голубиной риторикой, пока это скорее за 21 ставку.

Один эксперт с сомнительной репутацией, сказал про 22-23% ставку на февральском заседании. Это заявление скорее в духе посиделок на кухне, пока консенсус макроэкономистов все-таки склоняется в сторону 21%. Ждем отчета сбербанка - он покажет предварительные темпы роста кредитования в январе.

Компании:
1)Циан: последний день торгов
Компания сегодня последний день торгуется в статусе зарубежного актива.
Увидим приостановку торгов, в случае Яндекса/ВК они длились чуть больше месяца, думаю, тут тоже торгов не будет месяц-два.
Да, будет какой-то навес из евроклира, но крепкий баланс позволит компании уверенно пережить просадку.
Тут 130 рублей кэша на акцию, за счет кубышки, процентов, операционного бизнеса может быть 150-160 на конец 1 квартала 2025.
А это 27% ДД, также могут часть подушки направить на байбек. Поэтому, я в бумаге остаюсь - денежная подушка создает запас прочности.


2)Posi: что происходит?
Акции компании стремительно снижаются последнее время.
Ходят слухи что компания покажет операционные результаты хуже прогноза, это будет уже 2 понижение таргета.
30-36 миллиардов по последнему прогнозу должны сделать, это более 50% роста выручки vs 100% ожидаемых в начале года.
Видимо, рост будет 35-40%.

Плюс ходят слухи, что из компании активно увольняют, мол уволят 500 человек из 3200. Это условно 2-2,5 миллиарда экономии в год на персонале. Понятно что это неприятно, но вполне своевременно - признать свою ошибку не стыдно.

Также падение выручки можно объяснить запозданием выхода продукта NGFV, который должен был в этом году уже дать 10 миллиардов рублей, он прост съедет вправо. Пусть выручка вырастет не на 100% в 2025,а на 50%.

Видим, что бумагу активно селят, уже на 20% упала с максимумов января - инсайдеры уже все знают.
Скорее всего, бумага впитала большую часть негатива, смотрю ищу точку для входа, но я бы подождал все-таки отчета и прогноза на 2025.
Оценка спустилась до 10 прибылей 2025, и это при выручке в 40 миллиардов за 2025 vs 70-100 таргетируемой компанией в начале 2024.
Это не очень дорого, есть даже какой-то дисконт к сектору.


Резюме:
Немного охладилась, похоже опять закалим 2880, а дальше вверх.Боковик сохраняется, Трамп опять заявил что по России-Украине есть прогресс (день сурка).
2880-3000 уже болтаемся 3 недели, увидим куда-то резкий вынос, скорее всего триггером будут служить новости о переговорах - в виде факта звонка Путин-Трамп.
Ждем сегодня недельного принца по инфляции - по ожиданиям аналитиков ВТБ она будет в диапазоне 0,17-0,24%, но опять рынок на нее обращает внимания уже гораздо меньше.


#POSI #CIAN #CNYRUB