Продолжение предыдущего поста…

Расчёты: как инвестировать, чтобы сохранить капитал?

Предположим, инвестору необходимо покрывать ежегодные расходы в размере 2,4 млн рублей (200 тыс. рублей в месяц), и он хочет сохранить покупательную способность портфеля на 10-летнем горизонте. Учитываем следующие данные:

•Средняя инфляция: 10% в год.
•Девальвация рубля: удвоение стоимости доллара за 10 лет.
•Средняя дивидендная доходность: 8,7% годовых (после налога).
•Реинвестирование: 50% от дивидендов.

Чтобы покрыть расходы 2,4 млн рублей, годовой доход от дивидендов должен быть вдвое больше (с учётом реинвестирования 50%). Если дивиденды будут давать 4,8 млн, то приходим к сумме портфеля в 55,17млн рублей. Иными словами, портфель ниже этой стоимости НЕ позволит беззаботно жить только на дивиденды.

Напрашивается грустный вывод: чтобы создать капитал, позволяющий жить исключительно на пассивный доход, необходима минимальная сумма в 50 миллионов рублей. И все эти разговоры про то, что, мол, «начинай инвестиции с небольшой суммы и на длинном горизонте с учетом сложного процента ты накопишь себе на безбедную старость» — полная чушь. Я скажу сейчас страшно неприятную вещь, но по моему мнению, чтобы обогонять инфляцию, живя с дохода на капитал, нужна действительно большая сумма.

Однако это не повод унывать и опускать руки.

Ключевым инструментом для тех, кто не располагает столь внушительным капиталом, становится активная работа с портфелем. Это предполагает стратегию фиксирования доходности в активной фазе бычьего рынка, перевод активов в фиатные средства, а затем – формирование новых позиций в фазе медвежьего рынка. Такой подход требует большего вовлечения и регулярного анализа ситуации на рынке, но он может значительно повысить эффективность капитала.

Инвестирование на длительном горизонте – это не про «сидеть и ждать», а про постоянную работу с доходностью на горизонте от 2 до 3 лет, с выходом в фиат на бычьем рынке и набором позиций на медвежьей фазе рынка.

Если есть мнение или аргументированная критика, делитесь в комментариях. Интересно будет почитать умные комментарии.