Четкий прогноз по рынку: будет ли новогоднее ралли?


1)Феномен ралли:
Осталось 27 дней до нового года. Обычно за 2-3 недели обычного года люди приходят в состояние эйфории, начинают инвестировать и разгонять рынок вверх.
Менеджмент компаний делает все, чтобы отчеты и прибыли были максимально крутыми, дабы закрыть год с максимальной премией.

Но этот год отличается: мы попали в 1/6 больших коррекций за последние 20 лет.


2)Статистика:
Обычно медвежий год и заканчивается соответствующе.
Во-первых, люди будут выходить из рынка перед праздниками, так как не хотят следить за рынком во время «Оливье и мандаринов»
Во-вторых, управляющие и менеджеры компаний не получат премии за год - он был тяжелым для почти всех. Им нет мотивации подтягивать результаты и делать «финальный рывок», а наоборот: закрыть год плохо, создав «низкую базу» и максимизировать прибыль в следующем году.

Итого: вероятность того, что декабрь по индексу мы закроем в минусе больше, чем наоборот.


3)Какой сценарий я вижу?
20го декабря пройдет заседание ЦБ, где ставку минимум поднимут на 2% (если сегодня в 19:00 инфляция выйдет около 0,4%), могут и на 3%!
Под это событие я смотрю компании, которые завязаны на долге/слабые компании + отскочили сильно на отскоке индекса и пока не вернулись к годовым минимумам.


4)Давайте приведу примеры:

1.Башнефть
-Налоговые переоценки разделили на 2 прибыль год/году. (27 млрд руб)
-МСФО выкладывать не хотят, только РСБУ. На преф дадут еле еле двузначный дивиденд, на обычку всего 6%
-Переработка нефтепродуктов башкирии упала на 5%
При этом обычка не торопится падать на таком рынке: в моменте вижу это как неэффективность

2.Озон
Отчет был на самом деле хорошим, но долг и снижение гайденса - очень плохо для тех, кто покупает именно компанию роста.
На самом деле у 2600 я бы и набирал позицию, а пока «подшорчиваю». Пробой 2837 увидели (см прошлые посты), к 2616 едем.

3.Система.
Ближайший уровень поддержки - 11,662.
Жду подробностей, как она будет гасить дорогую для нее допку Сегежи (ведь по факту в первую очередь для нее такие параметры - негатив).
Идея популярная, но логичная.

Против этого есть компании которые можно держать - это сильные банки (БСПБ, Тинькофф и сбер).


5)А что дальше?
После новогодних праздников, когда ликвидность начнет возвращаться, я думаю о 90% шансе на то, что будет зеленый январь.
Ликвидность + Трамп придет к власти 20 января и под это будут покупать (просто вспомните эйфорию Трампоралли - хотите 2 часть?)
Короче, базово, в декабре я буду спекулировать от заседания ЦБ и понимать, что сильного роста ждать не стоит
Январь имхо будет зеленым и это объяснимо.


Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝
Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸
Спасибо 🙏

#BANE #AFKS #OZON