Обновление инвестиционной стратегии

Главный урок, который я усвоил за последний год магистратуры, звучит так:

💬 Достичь успеха одновременно в работе, учебе, личной жизни и собственных проектах – невозможно. Время и силы ограничены, приходится расставлять приоритеты.

За полгода эта идея не потеряла актуальность. Даже наоборот, укрепила позиции.

Как я писал ранее, инвестиции не были моим приоритетом в течение года-двух. Эффект этого решения я ощутил в результатах за 2025 год, когда портфель впервые проиграл индексу MCFTRR. Я понял, что откладывать вопрос об инвестициях всё дальше на полку уже нельзя. Пришло время повернуть колесо внимания в сторону портфеля.

📌 Напомню основы используемой стратегии. Горизонт вложений 15+ лет, портфель состоит из акций. Компании выбираю на основе фундаментального анализа, а доли бумаг в портфеле – с помощью принципов диверсификации Арсагеры.

Проблема в том, что фундаментальный анализ отнимает много времени. Даже используя простые финансовые модели, я тратил по 4-5 часов на оценку одной компании. Модели нужно обновлять минимум раз в год: читать отчеты,желательно каждый квартал; следить за ситуацией на рынке и в отдельных отраслях и т.д. Другими словами, времени на обслуживание портфеля уходит прилично.

Кроме того, с ростом компетенций я усложнял финансовые модели: их создание занимало до 15 часов. И это не предел, глубокие модели требуют 40-50 часов. А для выбора бумаг в портфель нужно проанализировать 30-40 компаний.

💡 Вспоминая тезис из начала поста, пришел к выводу: я не могу тратить десятки часов на одну бумагу, потому что инвестиции будут занимать все свободное время. И даже в таком случае на полноценный пересмотр портфеля уйдут месяцы.

Выход один – нужно изменить стратегию. Главное, чтобы она занимала меньше времени на поддержание и позволяла получать доходность выше рынка без чрезмерного риска. Задача нетривиальная, но выполнимая.

Решение я нашёл в двух плоскостях:

1. Факторные инвестиции.

Они основаны на разложении премии за риск на составляющие: капитализация компании, стоимость, страновая принадлежность и другие. Взяв на себя риск за один или несколько факторов, можно получить доходность выше индекса. При этом составление и управление портфелем занимает меньше времени, чем фундаментальный анализ.

2. Алгоритмическая торговля.

Покупка и продажа бумаг подчиняется заранее определённым правилам. Операции осуществляются механически, следуя прописанной логике. Подобная система требует приличное количество времени на разработку и тестирование, однако использовать её можно годами, тратя несколько часов в месяц на управление.

🔥 При этом я не отказываюсь от фундаментального анализа. Буду использовать и его, но пойду по пути снижения затрат времени на анализ компаний.

Подробнее расскажу в следующих постах.

#инвестиции