#GMKN Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Ищем перспективы роста

Акции Норникеля во вторник выросли на 0,08% и достигли 158,84 руб. Объем торгов был средним — 2,3 млрд руб. Сегодня утром бумаги в плюсе на 0,3% относительно закрытия вторника.

🔸️Краткосрочная картина

• Бумаги торговались лучше рынка при поддержке растущих котировок драгметаллов. Акции Индекса МосБиржи торговались разнонаправленно. Сам бенчмарк потерял 0,44% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах индекс вырос на символические 0,01% относительно закрытия понедельника.

• В течение большей части вторника акции Норникеля находились в зоне 158,5–159,5 руб. Преимущественно боковая динамика указывает на баланс сил продавцов и покупателей вблизи сопротивления, который может быть смещен в любую сторону до конца недели. Технически формация дневной свечи имеет нейтральный характер.

• Участники рынка продолжают ждать новостей из Давоса. Для акций Норникеля это важно. Во-первых, некоторые надежды возлагаются на позитивные результаты встречи Кирилла Дмитриева с представителями США по вопросу мирного плана по Украине. Ухудшают рыночные настроения новости о том, что президент Украины не посетит форум и не подпишет план восстановления страны на сумму $800 млрд.

• Во-вторых, инвесторы во всем мире следят за обострением отношений между США и ЕС на фоне возросшего интереса к Гренландии. Многие ожидают, что риторика Дональда Трампа станет поводом для дальнейшего усиления геополитической напряженности. В пользу данной позиции говорит сегодняшнее выступление президента, после которого золото достигло отметки $4850.

• Платиноины возобновили рост еще вчера, а медь и никель сдержанно теряли в цене. На сегодняшней азиатской сессии ситуация обратная, хотя золото продолжает держаться около исторических максимумов.

• Сценарий роста остается основным до момента тестирования потенциальной поддержки около 147,4 руб. Ближайшая цель — максимум 2024 г., установленный на отметке 167,5 руб. Для его достижения необходим рост цен на ключевые для Норникеля металлы, ослабление рубля к концу года, рост вероятности возобновления дивидендных выплат по итогам 2026 г.

• Нисходящая коррекция по причине технической перекупленности или ухудшения внешнего фактора видится возможной лишь в случае сильного отката цен на ключевые металлы. При развитии негативного сценария можем наблюдать быстрое снижение с первой целью около 135,6 руб.

🔸️Внешний фон

Во вторник S&P 500 потерял 2,06%. Сегодня фьючерс на S&P 500 в плюсе на 0,23%. Индексы АТР торгуются без единой направленности. На мировых рынках котировки платины падают на 1,1%, палладий в минусе на 0,5%, медь прибавляет 0,1%, никель растет на 0,7%.

Уровни сопротивления: 159,5 / 167,5 / 183,4
Уровни поддержки: 142 / 135,6 / 130

🔸️Долгосрочная картина

• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. К текущему моменту бумаги успешно закрепились выше нисходящего тренда, 200-недельной скользящей средней и важного сопротивления 150,1 руб.

• Долгосрочная техническая картина, скорее, нейтральная, на фоне ралли на рынках ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но на горизонте года прогнозируем его ослабление. Возобновление дивидендных выплат ожидается не раньше, чем по итогам 2026 г.

💡 БКС