FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund

Индексный фонд MBS с дисциплинированной длительностью FlexShares (MBSD) отслеживает собственный индекс ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Особенность MBSD заключается в том, что он стремится удерживать продолжительность в пределах определенного диапазона. Дюрация измеряет чувствительность к изменению процентных ставок. Цены на облигации обычно падают при повышении ставок. Чем выше продолжительность, тем более изменчивым будет ожидаемое изменение.

MBSD инвестирует в ценные бумаги с ипотечным покрытием, номинированные в долларах США, на срок от 15 до 30 лет, но индекс нацелен на длительность составного портфеля от 3,25 до 4,25 года. Индекс исключает некоторые более рискованные виды ипотечной задолженности, такие как воздушные ипотечные кредиты, ссуды на мобильные дома, дифференцированные выплаты по ипотеке и обеспеченные ипотечные обязательства.

Секретный соус MBSD также означает значительно более высокий управленческий сбор, чем у конкурентов со сверхнизкими ценами. Стоит ли оно того? Инвесторы могут сравнить MBSD с iShares MBS ETF (MBB), SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF (SPMB) или Vanguard Mortgage Backed Securities ETF (VMBS).