SSE: 601975 - Nanjing Tanker Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.3209
CAGR EPS = 12.26%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.93 + (2.93 * 12.26% / 100) = 3.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.92
Ebitda Yield = 0.0643
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.1029
Debt = 1.99
Market Cap = 14.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.02 / (14.02 + 1.99) = 0.8757
Weight Cost Debt = 100% - 0.8757 = 0.1243
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.171
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.171 * 5.94 + 0 = 0.0377
WACC = (0.1029 / 1.99) * (100% - 0.8757) * (1 - 0.21) + 0.0377 + 0.8757 = 4.08
Terminal Value = Discount (2.92 * (1 + 0.0643) / (4.08 - 0.0643)) = 108.66
Company Value = ∑ (2.92 / (1 + 4.08) ^ 5) = 11.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (108.66 + 11.44) / 4852780000 = 24.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.59
FCF Yield = 0.035
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.1029
Debt = 1.99
Market Cap = 14.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.02 / (14.02 + 1.99) = 0.8757
Weight Cost Debt = 100% - 0.8757 = 0.1243
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.171
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.171 * 5.94 + 0 = 0.0377
WACC = (0.1029 / 1.99) * (100% - 0.8757) * (1 - 0.21) + 0.0377 + 0.8757 = 4.08
Terminal Value = Discount (1.59 * (1 + 0.035) / (4.08 - 0.035)) = 232.84
Company Value = ∑ (1.59 / (1 + 4.08) ^ 5) = 6.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (232.84 + 6.59) / 4852780000 = 49.34