SSE: 600188 - Yankuang Energy Group Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 2.13
CAGR EPS = 2.05%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 17.37 + (17.37 * 2.05% / 100) = 17.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 86.06
Ebitda Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.49
Debt = 76.57
Market Cap = 106.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 106.33 / (106.33 + 76.57) = 0.5814
Weight Cost Debt = 100% - 0.5814 = 0.4186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.2781
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.2781 * 5.94 + 0 = 0.044
WACC = (4.49 / 76.57) * (100% - 0.5814) * (1 - 0.21) + 0.044 + 0.5814 = 4.63
Terminal Value = Discount (86.06 * (1 + 0.122) / (4.63 - 0.122)) = 1017.05
Company Value = ∑ (86.06 / (1 + 4.63) ^ 5) = 299.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1017.05 + 299.81) / 7439370000 = 177.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0102
FCF Yield = -1.35
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.49
Debt = 76.57
Market Cap = 106.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 106.33 / (106.33 + 76.57) = 0.5814
Weight Cost Debt = 100% - 0.5814 = 0.4186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.2781
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.2781 * 5.94 + 0 = 0.044
WACC = (4.49 / 76.57) * (100% - 0.5814) * (1 - 0.21) + 0.044 + 0.5814 = 4.63
Terminal Value = Discount (0.0102 * (1 + -1.35) / (4.63 - -1.35)) = -0.002
Company Value = ∑ (0.0102 / (1 + 4.63) ^ 5) = 0.5062
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.002 + 0.5062) / 7439370000 = 0.0678