OTC: MDEVY - Melco International Development Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -1.16
CAGR EPS = 57.71%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 3.64 + (3.64 * 57.71% / 100) = 5.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.94
Ebitda Yield = -0.0876
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.14
Debt = 63.99
Market Cap = 1.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.51 / (1.51 + 63.99) = 0.0231
Weight Cost Debt = 100% - 0.0231 = 0.9769
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.64 * 5.94 + 0 = -0.0697
WACC = (4.14 / 63.99) * (100% - 0.0231) * (1 - 0.21) + -0.0697 + 0.0231 = 5.1
Terminal Value = Discount (3.94 * (1 + -0.0876) / (5.1 - -0.0876)) = 20.24
Company Value = ∑ (3.94 / (1 + 5.1) ^ 5) = 20.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.24 + 20.81) / 1509680000 = 27.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.75
FCF Yield = -0.091
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.14
Debt = 63.99
Market Cap = 1.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.51 / (1.51 + 63.99) = 0.0231
Weight Cost Debt = 100% - 0.0231 = 0.9769
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.64 * 5.94 + 0 = -0.0697
WACC = (4.14 / 63.99) * (100% - 0.0231) * (1 - 0.21) + -0.0697 + 0.0231 = 5.1
Terminal Value = Discount (1.75 * (1 + -0.091) / (5.1 - -0.091)) = 8.72
Company Value = ∑ (1.75 / (1 + 5.1) ^ 5) = 9.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.72 + 9.3) / 1509680000 = 11.94