MOEX: MTLR - Мечел

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 55.14
CAGR EPS = 37.27%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 186.24 + (186.24 * 37.27% / 100) = 255.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 96.75
Ebitda Yield = 0.071
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 28.24
Debt = 256.18
Market Cap = 126.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 126.62 / (126.62 + 256.18) = 0.3308
Weight Cost Debt = 100% - 0.3308 = 0.6692
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.88
β = 2.63
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 2.63 * 5.91 + 12.94 = 0.3735
WACC = (28.24 / 256.18) * (100% - 0.3308) * (1 - 0.2) + 0.3735 + 0.3308 = 8.91
Terminal Value = Discount (96.75 * (1 + 0.071) / (8.91 - 0.071)) = 3735.28
Company Value = ∑ (96.75 / (1 + 8.91) ^ 5) = 326.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3735.28 + 326.53) / 555000000 = 7318.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.06
FCF Yield = -0.1415
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 28.24
Debt = 256.18
Market Cap = 126.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 126.62 / (126.62 + 256.18) = 0.3308
Weight Cost Debt = 100% - 0.3308 = 0.6692
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.88
β = 2.63
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 2.63 * 5.91 + 12.94 = 0.3735
WACC = (28.24 / 256.18) * (100% - 0.3308) * (1 - 0.2) + 0.3735 + 0.3308 = 8.91
Terminal Value = Discount (9.06 * (1 + -0.1415) / (8.91 - -0.1415)) = 22
Company Value = ∑ (9.06 / (1 + 8.91) ^ 5) = 50.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22 + 50.28) / 555000000 = 130.24